Darlehenskapital wird von Banken zwecks Finanzierung als Fremdkapital und als zu bilanzierende Verbindlichkeit für Gewerbebetriebe, Produktions- und Handelsunternehmen sowie für Selbständige und Freiberufler bereitgestellt. Kreditkapital bedeutet also immer eine Verschuldung. In Zeiten der Bankenkrise ist es jedoch ohne entsprechendes Eigenkapital bzw. ohne eine gute Eigenkapitalquote und ohne ausreichende Sicherheiten immer schwerer, eine Kreditfinanzierung für Investitionen und Anschaffungen über die Kreditinstitute zu erhalten. Es gibt jedoch nicht nur die "Finanzierung mit Banken", sondern auch eine "Finanzierung ohne Bank". Eine derartige bankenunabhängige Finanzierung besteht aus Gesellschaftsmitteln und/oder der Kapitalbeschaffung von stimmrechtslosem Beteiligungskapital von privaten Kapitalgebern und Investoren mit sogen. Risikokapital auf Basis einer Gewinnbeteiligung ( also keiner Festverzinsung ). Hierfür stehen die Beteiligungs- und Kapitalmärkte zur Verfügung. An diesen Märkten kann jeder Existenzgründer oder Unternehmer eine entsprechende kreditfreie Finanzierung für Investition und Wachstum erhalten.

Die Dr. Werner Financial Service AG begleitet Unternehmer zu Mezzaninefinanzierungen bzw. Investitions-Finanzierungen an die privaten Beteiligungs- und Kapitalmärkte seit fast drei Jahrzehnten und steht für die Kapitalbeschaffung von Mezzaninekapital als zusätzliches Eigenkapital. Dies hilft unternehmerische Existenzen und Arbeitsplätze zu sichern. Mezzaninekapital besteht aus stillem Beteiligungskapital, Genussrechtskapital, partiarischem Darlehenskapital oder Anleihekapital. Es kann ab Euro 50.000,- als sogen. Small-Capital-Finanzierung oder auch Mini-Finanzierung innerhalb weniger Wochen beschafft werden. Groß-Finanzierungen sind bis zu Euro 200 Mio. mit einem Wertpapierprospekt bzw. Kapitalmarktprospekt und einer Bankenaufsichtsgenehmigung durch die BaFin ohne Besicherungen und ohne selbstschuldnerische Bürgschaften umsetzbar.

Das stimmrechtslose Mezzaninekapital ist bei richtiger vertragsrechtlicher Gestaltung bilanzrechtlich als Eigenkapital einzuordnen und verbessert die Eigenkapitalquote und damit die Bonität bzw.  das Rating eines Unternehmens. Mit einem entsprechenden Eigenkapital kann ferner die Gesamtfinanzierung nach oben gehebelt werden, da jedes Unternehmen ein um so höheres Darlehenskapital erhält, um so höher sein ausgewiesenes Eigenkapital vorhanden ist. Und gerade diese Finanzkraft spielt im Wettbewerb an den Märkten im Kampf um Aufträge eine herausragende Rolle. Die richtige Finanzierung und das Finanzierungsmix haben also eine große Bedeutung für die Existenz eines Unternehmens und die Arbeitsplätze. In unseren Finanzierungs-Seminaren, die wir alle zwei Monate abhalten, erläutern wir umfassen diese Wirkungsweisen.

Die Dr. Werner Financial Service AG ( www.finanzierung-ohne-bank.de ) stellt auf Anforderung kostenlos die 64-seitige Finanzierungsbroschüre "Kapitalbeschaffung und Finanzierungsstrategien zur Kapitalversorgung" zur Verfügung. Eine Mezzaninefinanzierung stellt also immer eine beachtenswerte Alternative zum Kreditkapital und zur Kreditfinanzierung dar. Die Umsetzung kann von entsprechenden Finanzvermittlern ( www.emissionsmarktplatz.de ) realisiert werden.

Für Existenzgründer, Selbständige und Jungunternehmer bieten sich Vorratsgesellschaften zum sofortigen Unternehmensstart mit anschließender Kapitalerhöhung an ( www.companies-for-sale.de ). Dies kann die Dr. Werner Financial Service Group als Gründerfinanzierung aus einem Hause binnen 24 Stunden bieten. Für Unternehmen in der Krise ist auf den beschriebenen Wegen auch die Insolvenzvermeidung durch die Beschaffung von Sanierungskapital von Privatinvestoren möglich. Diese Sanierungsfinanzierung kann sodann in Auffanggesellschaften eingesetzt werden.

Die Dr. Werner Financial Service Group arbeit in einem Netzwerk von vier Unternehmen zusammen, die seit fast drei Jahrzehnten mit einander kooperieren. Dr. Werner ist der Namensgeber der Dr. Werner-Finanzierungs-Gruppe und kompetenter Finanzexperte mit großer Praxiserfahrung. Er ist ferner Wirtschafts- und Steuerjurist seit 28 Jahren in Göttingen und hält ständig Finanzierungs-Seminare für Unternehmer, Berater und Finanzdienstleister ab.

Wegen der fortbestehenden Nachfrage bietet die Dr. Werner Financial Service AG ihr kompetentes Finanzierungs-Seminar über "Kapital und Finanzierungen für  mittelständische Unternehmen" auch am 22. Januar 2009 zu Sonderkonditionen an. Die Finanztagung informiert ausführlich über alle Möglichkeiten zu mehr Eigenkapital ( Kapitalerhöhung ), zur Investitionsfinanzierung und zum Wachstumskapital und über stimmrechtsloses Beteiligungskapital (stilles Gesellschaftskapital, Genussrechtskapital und Anleihekapital) von Investoren und Anlegern (Einzelinvestorenvermittlung über Mezzaninefonds/ Beteiligungs-gesellschaften/ Private Equity/ Fördermittel oder durch Privatplatzierungen über breit gestreute Anlegerkreise).

Dr. Horst S. Werner als Seminarleiter gibt zu dem Thema der Kapitalbeschaffung - auch für kleine Unternehmen - die besondere Gelegenheit, die Finanz-Tagung am 22. Januar 2009 in Göttingen zum Winter-Vorzugspreis von € 189,- (statt € 489,-) und jeder weitere Seminar-Teilnehmer € 139,- zu besuchen. In dem Kompakt-Seminar

„Finanzierungen für Unternehmen trotz Finanzmarktkrise, Kapitalbeschaffung, Mezzaninekapital, Venture Capital, Finanzierungen ohne Banken für mittelständische Unternehmen und Familienunternehmen"

stellen vier Top-Referenten ausführlich die Chancen und alternativen Finanzierungsmodelle der bankenunabhänigen Unternehmensfinanzierung durch Mezzaninekapital und sonstiges Beteiligungskapital dar, informieren auch über eine „Small-Capital-Finanzierung" für kleine Unternehmen und Existenzgründer mit geringem Kapitalbedarf ohne Prospekt von € 50.000,- bis ca. € 1.000.000,-; geben Praxishinweise zur Akquisition von genehmigungsfreien "Small-Capital", beschreiben intensiv den Ablauf der Kapitalbeschaffung, erläutern die praktischen Platzierungswege und gehen schließlich auf die Finanzwerbung als Mittel der erfolgreichen Investorengewinnung ein. Schließlich werden auch Fördermittel und Subventionskapital dargestellt.

Es liegen bereits einige Anmeldungen vor. Seminar-Besucher sichern sich den für die Zukunft Ihres Unternehmens so wichtigen Informationsvorsprung im Rahmen der Unternehmensfinanzierung ohne Bank. Informative Tagungsunterlagen, aktuelle Fachbroschüren, Mittagessen und Pausengetränke/ Gebäck sind inklusive!

Interessierte Unternehmen können telefonisch unter 0551/ 99964-241 (Ansprechpartnerin: Frau Orlowicz) reservieren oder gleich mit dem Anmeldeformular zum Sonderpreis (über die Website: www.finanzierung-ohne-bank.de buchen. Für weitere Informationen verweist der Autor Dr. Horst S. Werner zusätzlich auf sein Fachbuch „Finanzierung“, das als Band 6 der Handelsblatt-Mittelstandsbibliothek im Herbst 2007 erschienen ist.

Die Finanzierung von Anschaffungen und Investitionen beschäftigt weltweit alle Privatleute und Unternehmen gerade in Zeiten der Banken- und Finanzmarktkrise. Geld und Kapital dienen dem Leistungsaustausch und sind somit das existenzielle Lebenselixier. Die Dr. Werner Financial Service AG hat sich dieser Thematik bereits vor drei Jahrzehnten gewidmet und hilft bei Finanzierung und Kapitalbeschaffung angefangen von der Mikrofinanzierung ab Euro 50.000,- bis hin zu Großfinanzierung über die Beteiligungs- und Kapitalmärkte mit einem Volumen von bis zu Euro 200 Mio. Im Mittelpunkt steht die Mezzaninefinanzierung zur bankenunabhängigen Kapitalbeschaffung frei von Bonität und Rating allein ausgerichtet auf ein gutes Geschäftsmodell.

Die Dr. Werner Financial Service AG erarbeitet mit Kompetenz und Erfahrung die bankenunabhängige Kapital- und Geldbeschaffung für Gewerbebetriebe aller Branchen von der kleinen stillen Beteiligung bis hin zur Industrieanleihe für Konzerne und Holdinggesellschaften. Bisher wurde ein Volumen von über Euro 6,2 Mrd. betreut.

Für Selbständige, Gründer und Start-up-Unternehmer stellen wir Vorratsgesellschaften zum unverzüglichen Unternehmensstart bereit. Auf Wunsch kann diese neue Gesellschaft mit zusätzlichem Eigenkapital weiter aufkapitalisiert werden. Wir bereiten die weiteren Kapitalbeschaffungsmaßnahmen vor. Von den privaten Kapitalgebern und Investoren werden Renditen von 8% bis 9,5 % p.a. erwartet. Die Gewinnausschüttungen enthalten eine entsprechende Risikoprämie dafür, daß sie Risikokapital ohne jede Absicherung zur Verfügung stellen. Die Laufzeiten des Beteiligungskapitals liegen regelmäßig zwischen 5 bis 20 Jahren. Auch kürzere Fristen sind möglich. Bei Laufzeiten unter 5 Jahren kann das Kapital jedoch nicht als Eigenkapital bilanziert werden. Regelmäßig wird zudem eine Kündigungsfrist von 2 Jahren vereinbart, da dies bilanzrechtlich erforderlich ist.

Unternehmen in der Krise oder vor der Insolvenz erhalten Auffanggesellschaften mit neuer Bonität zum sofortigen Neustart sowie entsprechendes Sanierungskapital. In gegebener Situation helfen wir bei der Insolvenzabwehr. Diese kann z.B. auch durch eine Umwandlung von Verbindlichkeiten in Eigenkapital herbeigeführt werden. Dies nennt man einen Debt-Equity-Swap. Wir stellen die Umwandlungsverträge zur Verfügung. So ist es hilfreich z.B. Gesellschafterdarlehen in stilles Gesellschaftskapital oder Genussrechtskapital umzuwandeln, weil damit die Eigenkapitalquote des Unternehmens erheblich verbessert wird. Interessenten können kostenlos die Broschüre zur „Kapitalversorgung und Kapitalisierungsstrategien von Unternehmen“ bei der Dr. Werner Financial Service AG anfordern.

von Dr. Horst S. Werner, Göttingen

In Zeiten der internationalen Finanzmarktkrise bzw. Bankenkrise und der weltweiten Rezession sowie in Zeiten der Kapitalvernichtung an den Weltbörsen ausgelöst durch das verlorene Vertrauen der Banken untereinander sowie in Zeiten der Kreditklemmen im Inter-Bankenhandel sind alternative Finanzierungslösungen für mittelständische Unternehmen wegen der notwendigen Zukunftsinvestitionen im Produktenwettbewerb von existenzieller Bedeutung für alle Unternehmen und deren Arbeitsplätze. So stehen ganze Branchen vor der Insolvenz ( siehe die Automobilbranche sowie die Zulieferindustrie ).

Bedeutsamer denn je ist eine gleichmäßig aufgeteilte Bilanzstruktur ohne Übergewicht des Kreditkapitals oder eines einzelnen Kapitalgebers (www.finanzierung-ohne-bank.de). Je mehr verschiedene Finanzierungspartner mit unterschiedlichen Bilanzauswirkungen vorhanden sind, um so größer ist die Finanz-Unabhängigkeit und Entscheidungsfreiheit eines Unternehmens. Zur Bewältigung zukünftiger Finanzierungsfragen ist ein interdisziplinär zwischen Kredit- und Risikokapital abgestimmtes Finanzmanagement erforderlich.

"Die breit gestreute Bilanzstruktur entscheidet über die Selbständigkeit eines Unternehmens" sagt Dr. Horst S. Werner. Vom Finanzvolumen aus gesehen sollten die Eigenkapitalpartner, Kreditpartner, Leasingpartner und Factoringpartner ( zur Bilanzverkürzung zwecks Eigenkapitalerhöhung ) gut verteilt vorhanden sein. Ein Übergewicht des Kreditkapitals von z.B. mehr als 90% an der Bilanzsumme würde die Abhängigkeit von den Banken anzeigen. Alternative Finanzierungswege mit unterschiedlichen Finanzinstrumenten ( z.B. Anleihekapital, Mezzaninefinanzierungen etc. ) bei differenzierten bilanziellen und steuerlichen Auswirkungen sind unerläßlich (www.emissionsmarktplatz.de). Auch der Mittelständler braucht eine neue Finanzarchitektur, wenn er den Bestand und die Selbständigkeit seines Unternehmens sichern sowie eine Bankenabhängigkeit vermeiden will.

Bei der Auswahl der alternativen Finanzierungsformen ( Risikokapital, Mezzanine-Kapital ohne Stimmrechte, Venture-Capital, Private Equity etc. ) für die gewerbliche Finanzierung ist schließlich zu beachten, dass künftige Weichenstellungen nicht beeinträchtigt werden. So sollten Umwandlungspläne in andere Rechtsformen, künftige Nachfolgeregelungen (z.B. im Rahmen MBI oder MBO) und andere Maßnahmen wie eine Unternehmensteilung, eine Unternehmensfusion oder sogar ein möglicherweise für einen späteren Zeitpunkt geplanter Börsengang bereits im Vorfeld berücksichtigt werden.

Die Dr. Werner Financial Service AG präsentierte die Bio-Sun-Power AG auf einer Vertriebs-Veranstaltung und Firmenvorstellung in Frankfurt / Main. Die Bio-Sun-Power AG ist ein junges Energieunternehmen, dass sich mit der Entwicklung und Herstellung neuer Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien, der dazu erforderlichen Anlagen (z.B. Solaranlagen, Photovoltaikanlagen, Windkraftanlagen und der Verwertung von nachwachsenden Rohstoffen etc.), der Vermarktung des Produktangebots und dem Verkauf solcher Anlagen beschäftigt.

Zum Ausbau der Investitionen in eigene Anlagen und zur Finanzierung des Unternehmenswachstums bietet die Bio-Sun-Power AG (www.bio-sun-power-ag.eu) eine unternehmerische Beteiligung über hoch rentierliche Genussrechte mit einem Volumen von Euro 25 Mio. Die Mindestlaufzeit beträgt 9 Jahre bei einer Grunddividende von 9,5 % per anno. Am Ende der Laufzeit ist ein Schlussbonus von 1,5 % p.a.vorgesehen.

Die Bio-Sun-Power AG hat ein Grundkapital von über 350.000,- und wird von erfahrenen, langjährig erfolgreichen Unternehmern geführt. Die Dr. Werner Financial Service AG (www.finanzierung-ohne-bank.de) führt das Platzierungsmanagement durch und begleitet das Unternehmen am ausserbörslichen Kapitalmarkt. Auf der Veranstaltung präsentierte Herr Eckert das operative Geschäft der Bio-Sun-Power AG mit seinen drei Säulen. Der Finanzierungsspezialist Dr. Horst S. Werner stellte den von der BaFin genehmigten Kapitalmarktprospekt in seinen wesentlichen Punkten des Beteiligungsangebots vor. Das Investitionsangebot gibt Anlegern die Möglichkeit, mit einer Kapitaleinlage bzw. einer Einmalanlage ab Euro 1.000,-  an der Reduzierung des weltweiten CO2-Ausstoßes und der Verlangsamung des Klimawandels mitzuwirken.

Finanzdienstleister waren auf der Veranstaltung der Vertriebspräsentation herzlich eingeladen und können nun an der Mitplatzierung des interessanten Beteiligungsprodukts teilnehmen. Das Finanzdienstleister-Treffen gab in den Pausen Gelegenheit zu persönlichen Gesprächen mit dem Vorstand der Bio-Sun-Power AG. Ebenso waren Anleger und Investoren zu der o.g. Veranstaltung willkommen. Weitere Road-Show-Termine können bei der Dr. Werner Financial Service AG erfragt werden.

Zur Information finden Sie einen Überblick des Beteiligungsangebots auf dem Emissionsmarktplatz.de als dem führenden ausserbörslichen Beteiligungsportal im Internet (www.emissionsmarktplatz.de). Hier können sich Vertriebe und Investoren auch den gesamten von der Bankenaufsicht BaFin genehmigten Kapitalmarktprospekt herunterladen.

Nach 42 Teilnehmern auf unserem Finanzierungs-Seminar im September 2008 und wegen der internationalen Bankenkrise bietet die Dr. Werner Financial Service AG ihren aktuellen Finanz-Work-Shop über die Kapitalbeschaffung für den Mittelstand in Zeiten von Kreditklemmen der Banken auch am 20. November 2008 zu Sonderkonditionen an. Das Finanz-Seminar informiert ausführlich über die Konsequenzen der weltweiten Finanzkrise bei der derzeitigen Kapitalbeschaffung und über die Folgen der Kreditklemmen von Banken mit den notwendigen Änderungen der Finanz- und Bilanzarchitektur im Mittelstand.

Die Referenten berichten über alle Möglichkeiten zu mehr Liquidität, Eigenkapital und Investitionskapital sowie über stimmrechtslose Beteiligungsgelder (stilles Gesellschaftskapital, Genussrechtskapital und Anleihekapital) von Privatinvestoren und bankenunabhängigen Kapitalgebern (Einzelinvestorenvermittlung über Mezzaninefonds bzw. Beteiligungs-gesellschaften, Private-Equity-Gesellschaften oder durch Privatplatzierungen über breit gestreute Anlegerkreise).

Der Finanzjurist Dr. jur. Horst S. Werner als Seminarverantwortlicher gibt zu dem Thema der Mittelbeschaffung - auch für kleine Mittelstandsunternehmen - die besondere Gelegenheit, die Finanz-Tagung am 20. November 2008 in Göttingen zum Winter-Vorzugspreis von € 189,- (statt € 489,-) und jeder weitere Finanztagungs-Teilnehmer € 139,- zu besuchen. In dem Finanzierungs-Seminar

„Finanzmittel und Investitionskapital für Unternehmen, Kapitalbeschaffung, Mezzaninekapital, Fördermittel,  Finanzierungen ohne Banken für mittelständische Unternehmen und Familienunternehmen"

stellen vier Kompetenz-Referenten ausführlich die Kapitalbeschaffungs-Möglichkeiten und alternativen Finanzierungsmodelle der bankenunabhänigen Unternehmensfinanzierung über die Beteiligungsmärkte durch Mezzaninekapital und sonstiges Beteiligungskapital dar. Sie informieren auch über eine „Small-Capital-Finanzierung" für kleine Unternehmen und Existenzgründer mit geringem Kapitalbedarf ohne Kapitalmarktprospekt und ohne Bankenaufsichtsgenehmigung von € 50.000,- bis ca. € 1.000.000,-. Es werden  Praxishinweise zur Akquisition von BaFin-genehmigungsfreien "Small-Capital" gegeben, die Referenten beschreiben intensiv den Ablauf der Finanzmittelbeschaffung, erläutern die praktischen Platzierungsmöglichkeiten und den Vertrieb und gehen schließlich auf die Finanzkommunikation als Mittel der erfolgreichen Investorengewinnung ein. Erste Seminaranmeldungen sind bereits eingegangen. 

Seminar-Besucher sichern sich den für die Zukunft Ihres Unternehmens so wichtigen Wissensvorsprung im Rahmen der Unternehmensfinanzierung ausserhalb des Bankbereichs. Informative Tagungsunterlagen, fünf aktuelle Fachbroschüren, ein Mittagessen und Pausengetränke mit Gebäck sind inklusive!

Interessierte Geschäftsführer und Unternehmer können telefonisch unter 0551/ 99964-241 (Ansprechpartnerin: Frau Orlowicz) ihre Teilnahme reservieren oder gleich mit dem Anmeldeformular zum Sonderpreis über die Website:  www.finanzierung-ohne-bank.de buchen. Zur weiteren Vorab-Information verweist der Autor Dr. Horst S. Werner zusätzlich auf sein Fachbuch „Finanzierung“, das als Band 6 der Handelsblatt-Mittelstandsbibliothek im Herbst 2007 erschienen ist.

Kapitalmarktaufsicht und Bankensystem bei Finanzierungen für Unternehmen über die Beteiligungsmärkte und den Kapitalmarkt

Finanzierungen für Unternehmen setzen ein funktionierendes Bankensystem und intakte Risiko- und Beteiligungsmärkte voraus. Derzeit sind diese Märkte weltweit in der Finanzkrise, die hoffentlich nur temporär ist. Bankenpleiten und staatliche Rettungsaktionen des Bankensystems sowie Kreditklemmen bei einzelnen Bankinstituten behindern massiv die Finanzierung der gesamten Wirtschaft. Deshalb rücken Finanzierungen für Mittelständler über Privatinvestoren und die bankenunabhängige Kapitalbeschaffung verstärkt in den Vordergrund.

Kapitalbeschaffungen für Unternehmen über die Kapitalmärkte und das "Einsammeln von Kapital" (Geld-Einlagen) unterliegen der staatlichen Banken- und Wertpapieraufsicht und einer strengen Reglementierung. Das deutsche Bankensystem erlaubt außerhalb des Monopolgesetzes über die Banken (siehe Gesetz über das Kreditwesen, KWG) die "Kapitaleinsammlung" über Einlagen vom breit gestreuten Anlagepublikum nur auf einer gesellschaftsrechtlichen oder wertpapierrechtlichen Ebene auf der Grundlage der bestehenden Wertpapierverkaufsprospektgesetzes und der Verkaufsprospektgesetze über Vermögensanlagen. Es sind also bei der Kapitalbeschaffung die Abgenzungen zu den Einlagengeschäften der Banken (siehe § 1 KWG) und die Kapitalmarktregeln einzuhalten.

Deshalb ist bei Finanzierungen über die privaten Beteiligungsmärkte professionelle Beratung und Begleitung unerläßlich. Verstöße gegen das Banken- und Kapitalmarktrecht werden mit bis zu drei Jahren Gefängnis bestraft. Das Bundesamt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) als Aufsichtsbehörde führt jedes Jahr ca. 3.000 Verfahren durch und ist eine sehr aufmerksame Behörde, die ständig an den Kapitalmärkten zusammen mit der Bundesbank und den Landeszentralbanken recherchiert.

Im Zuge des Gestattungsverfahrens für Vermögensanlagen sind die nach den Regeln des Verkaufsprospektgesetzes sowie der Vermögensanlagen-Verkaufsprospektverordnung erstellten Beteiligungsprospekte bei der BaFin einzureichen. Die BaFin muß dann innerhalb von 20 Tagen prüfen, ob der Kapitalmarktprospekt den gesetzlichen Bestimmungen bezüglich des Prospektinhalts entspricht. Die inhaltliche Richtigkeit wird nicht geprüft. Danach ist der Kapitalmarktprospekt durch eine sog. Hinweisbekanntmachung in einem Börsenpflichtblatt zu veröffentlichen.

Beim sogen. Billigungsverfahren über Wertpapierverkaufsprospekte ist ein nach den Bestimmungen des Wertpapierprospektgesetzes sowie der EU-Verordnung gestalteter Wertpapierverkaufsprospekt bzw. es sind einzelne Prospektbestandteile (Zusammenfassung, Registrierungsformular, Wertpapierbeschreibung) bei der BaFin einzureichen.

Die Prospektprüfer der BaFin kontrollieren innerhalb von 20 Werktagen, ob der vorgelegte  Wertpapierverkaufsprospekt den gesetzlichen Regeln bezüglich des Mindestinhalts entspricht und in sich frei von Widersprüchen ist. Die inhaltliche Richtigkeit – mit Ausnahme der Widerspruchsfreiheit – wird dabei nicht geprüft. Es handelt sich somit um eine Vollständigkeitskontrolle, aber nicht um eine Richtigkeitsprüfung. Dies hat staatshaftungsrechtliche Gründe. Nach der Genehmigung ("Billigung") ist der Verkaufsprospekt z.B. im Internet oder als Printversion zu veröffentlichen und anschließend ist die Veröffentlichung in einem Börsenpflichtblatt förmllich mit einem vorgeschriebenem Text bekannt zu geben ("Bekanntmachung"). Erst nach dieser Bekanntmachung darf die Platzierung am Kapitalmarkt gestartet werden. Der Beteiligungsprospekt muß sodann von dem Emissionsunternehmen kostenlos zur Abgabe an Interessenten bereit gehalten werden.

Dr. Horst S. Werner befasst sich seit 28 Jahren ausschließlich mit innovativen Finanzierungsmodellen sowie der Konzeption und der Umsetzung von Privatplatzierungen zur Kapitalbeschaffung für mittelständische Unternehmen in und außerhalb der Börse (www.emissionsmarktplatz.de). Das Dr.Werner-Financial-Service-Netzwerk hat mit seiner langjährigen Erfahrung mehr als 630 Kapitalmarktemissionen begleitet (www.finanzierung-ohne-bank.de) und in diesem Zusammenhang mehr als 100 Wertpapier-Emissionsprospekte bei dem Bundesamt für Finanzdienstleistungsaufsicht, der BaFin (heute Frankfurt/ Main und Bonn), bzw. früher dem Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen BAKred, vormals Berlin, als Vorgängerbehörde der BaFin zur Genehmigung gebracht.


Damit gehört die Dr. Werner Financial Service AG mit ihren Netzwerkpartnern bei der Bundesanstalt für die Kapitalmarktaufsicht zu den sog. „Vieleinreichern“. Die Beratung über die Finanzdienstleister-Verantwortlichkeiten, zur Gewährleistung der umfangreichen Informationspflichten und Ad-hoc-news gegenüber der BaFin, insbesondere börsennotierter Unternehmen bzw. von Finanzdienstleistungs-unternehmen, wurde in den letzten Jahren verstärkt und verbessert. Die Vermittlerhaftung und Finanzdienstleisterhaftung bzw. Vertriebshaftung finden in den gesetzlichen Bestimmungen der Bankenaufsicht und des Kreditwesengesetzes ihren Ursprung und Ausgangspunkt.

Die weltweite Finanzkrise der Banken bringt immer mehr Auswirkungen im Mittelstand und in der Realwirtschaft. Die Kreditvergabepraxis der Banken wurde erheblich erschwert und wird oft von Kreditkündigungen begleitet. Dies stürzt insbesondere mittelständische Unternehmen nicht selten in eine Krise, so daß Handlungs- und Sanierungsbedarf entstehen kann. Selbst die Großindustrie vermeldet Finanzierungsprobleme. Die Finanzkrise, die derzeit von den USA aus die Welt mit Horrormeldungen überflutet, ist besorgniserregend auch für die Mittelstandsfinanzierung.

Sogar Volksbanken und Sparkassen, die nun anteilig für die Verluste z. B. der Landesbanken mit Bürgschaften herhalten müssen, werden an den Rand einer "Kreditklemme" geführt. D.h., dass sie ihre Kreditvergabevolumina nach § 18 des Kreditwesengesetzes erheblich einschränken müssen.

Die Überwindung und Loslösung von dieser Finanz- und Bankenkrise ist aktuelles Denk- und Handlungsszenario in vielen mittelständischen Unternehmen. Eine Umorientierung und alternative Finanzierungen für Unternehmen entscheidet über Wachstum, Arbeitsplätze und persönliche Schicksale von Unternehmern und Arbeitnehmern gleicher Maßen.

Die bankenunabhängige Kapitalbeschaffung als Ausweg aus der hoffentlich temporären Finanzierungskrise, mit Umfinanzierungen, Kredit- und Darlehensablösungen ohne eine andere Bank sowie die Rückgabe / Aufhebung von Bürgschaftsverpflichtungen und die Freigabe von verpfändeten Wirtschaftsgütern / abgetretenen Forderungen zwecks Umfinanzierung und Eigenkapitalstruktur-Optimierungen sind dabei wichtige zukunftsfördernde Maßnahmen für Unternehmen in der heutigen Finanzierungslandschaft.

Aufgrund der zunehmend zurückhaltenden Kreditfinanzierungs-Bereitschaft der Banken und bei vereinzelten Kreditkündigungen (eine Reihe von Unternehmen stürzen durch Darlehenskündigungen in die Krise) müssen immer mehr Unternehmen und Produktionsbetriebe gerade vor dem Hintergrund der weltweiten Finanzkrise ihr Eigenkapital und ihre Liquidität mit privatem Beteiligungskapital oder mit mezzaninen Finanzierungsinstrumenten (z.B. Genussrechtskapital und stilles Beteiligungskapital oder Unternehmensanleihen) erhöhen. Nur auf diese Weise läßt sich ein Finanz- und Liquiditätsengpaß oder gar eine fällige Investitionsfinanzierung bzw. eine Sanierung des mittelständischen Unternehmens unabhängig von den Banken erreichen.  Eine Privatplatzierung und Kapitalbeschaffung ohne die Hausbank läßt sich über den Emissionsmarktplatz als Beteiligungsplattform erreichen ( www.emissionsmarktplatz.de ).

Neben die Kreditfinanzierung durch die Hausbank treten zunehmend alternative Formen der Finanzierung, insbesondere das stimmrechtslose Beteiligungskapital mit bankenunabhängigem Mezzaninekapital. Hier gewinnen vor allem das Going Public im Wege einer Privatplatzierung (Private Placements) und das Mezzaninekapital zunehmend an Bedeutung. Denn eine gesunde Eigenkapital-ausstattung ist die Voraussetzung für ein solides Unternehmenswachstum.

Der anerkannte Mezzaninekapital-Spezialist Dr. Horst S. Werner Göttingen erläutert in Fachseminaren unverbindlich alle Facetten der Kapitalbeschaffung und der Unternehmensstrukturierung für eine optimale Gesamtfinanzierungsfähigkeit (siehe www.finanzierung-ohne-bank.de).

Die Eigenkapitalbeschaffung über ein Beteiligungs-Exposé (ab Euro 50.000,-) oder durch eine außerbörsliche Kapitalmarktemission (bis Euro 200 Mio.) ist für jedes Unternehmen ein geeigneter und zukunftsweisender Finanzierungsweg, der zahlreiche Vorteile gegenüber traditionellen Finanzierungsformen hat. Neben dem Angebot von stimmrechtslosen Unternehmensbeteiligungen über ein öffentliches Angebot erkennen immer mehr mittelständische Unternehmen auch die Vorzüge z. B. eines Mitarbeiterbeteiligungsprogrammes, wofür die Bundesregierung gerade die steuerliche Förderung verbessert hat. Schließlich gibt es die Notwendigkeit, frühzeitig die finanzielle Vorsorge für die Finanzierung der Unternehmensnachfolge innerhalb der Familie oder des Unternehmensverkaufs im Rahmen der Unternehmensübertragung auf Dritte zu treffen.

Die Finanzierung der Unternehmensnachfolge in Familienunternehmen, das Going Public am ausserbörslichen Kapitalmarkt  über die Finanzmarketing-Plattform des Emissionsmarktplatzes (www.emissionmarktplatz.de) sowie das „kleine Going Public“, nämlich die Beteiligung von Mitarbeitern am Produktivvermögen, sind nur einige – wenngleich wichtige – Aspekte einer ganzheitlichen Betrachtung der Unternehmensfinanzierung. Sie zeigen deutlich auf, dass auch dem Mittelstand das gesamte Spektrum einer bankenunabhängigen Unternehmensfinanzierung offen steht und ein großer Beratungsbedarf im Bereich Corporate Finance vorhanden ist.

Eine Kapitalbeschaffung und Eigenkapitalbesorgung ist auch für kleine mittelständische Unternehmen und ebenso bei einem lediglich geringen Kapitalbedarf bis ca. 1.000.000,- (max. 20 Investoren) möglich. Leider gibt es jedoch kein Geld ohne Arbeit ! Die Beschaffung des Kapitals muß also durch Gespräche und Unternehmenspräsentationen erarbeitet werden. Allerdings ist die Kapitalbeschaffung für Gründer und kleine und mittlere Unternehmen schnell innerhalb weniger Tage und Wochen umsetzbar. Bis zu einem Betrag von ca. € 1.000.000,- bedarf es k e i n e s  von der Bankenaufsicht (BaFin) genehmigten und zugelassenen Kapitalmarktprospektes bzw. Verkaufs-prospektes. Eine derartige Kapitalbeschaffung im bankenunabhängigen Bereich ist im Wege einer so genannten „Small-Capital-Finanzierung“ ohne bankaufsichtsrechtliche Genehmigung möglich = Capital Finance und Mezzanine Finance für Unternehmen (Small- and Mid-Caps companies).

Der Kapitalbedarf bzw. Geldbedarf wird durch Investitionsvorhaben bestimmt. Der Kapital- und Geldbedarf ist zunächst aufgrund der Gründungs-, Investions- und Wachstumsplanungen zu ermitteln. Sodann erhalten die Mittelständler Beteiligungskapital / Kapital von Privat / Privatkapital von privaten Geldgebern / Privatanlegern für Ihr Unternehmen. Dies kann über stimmrechtsloses Mezzaninekapital (Genussrechtskapital/Genussscheine/ stilles Beteiligungskapital/ Anleihekapital) geschehen. Zu den Geldgebern und Investoren einer “Small-Capital-Finanzierung” gehören bei der Kapitalbeschaffung:

• Privatanleger, Business-Angel, sonstige Geldgeber, Privatinvestoren
• Mitarbeiter, Geschäftspartner, Kunden, Verwandte, Freunde, Bekannte, etc.
• Brancheninteressierte, strategische Partner, sonstige Direktinvestoren etc.

Begleitet von der Kapitalsuche nach Beteiligungskapital über die Printmedien und die zahlreichen Online-Plattformen im Internet wie z.B. der Emissionsmarktplatz ( www.emissionsmarktplatz.de (zahlreiche Kapitalbeschaffungs-Portale zur Unternehmensfinanzierung sind kostenlos!) können Sie im Wege der Kapitalbeschaffung Investitionskapital ohne Stimmrechte und Einflussnahmen von außen als Eigenkapitalersatz erhalten.

Die Small Capital Finanzierung eignet sich für Jungunternehmer insbesondere zur stufenweisen Finanzierung und Aufkapitalisierung / Kapitalaufstockung im Gleichlauf mit dem Wachstum und den Investitionserfordernissen. Über diesen Weg der kleinen Kapitalbeschaffung erhalten KMU´s das notwendige Gewerbekapital zur Wachstumsfinanzierung.

Dr. Werner erläutert in einer kostenlosen Fachbroschüre detailliert den Zugang zu Ihren potenziellen Small-Money-Kapitalgebern, um so Kapital für Ihr Unternehmen zu erhalten. Auf diese Weise erreichen Unternehmer eine gewerbliche Finanzierung ohne Bankkredit bzw. eine Betriebsfinanzierung ohne Bank: eine ideale Möglichkeit für die Finanzierung eines Unternehmensstarts.

Das Dr. Werner-Financial-Service-Netzwerk gestaltet zur Kapitalbeschaffung die Direktwerbekampagne für die Print- und Online-Medien und führt das Internet-Finanzmarketing durch. Dies erledigt die Werbeagentur beclever AG (www.be-clever-ag.de). Sodann werden ohne Aufpreis über die Anzeigenagentur, die Hi-Tech-Media AG (www.hi-tech-media.de), Beteiligungsanzeigen nach Abstimmung mit den Gründern in den einschlägigen Fachmedien geschaltet. Mit einer Small-Capital-Finanzierung erreichen Gründer eine Finanzierung ohne Bank und verbessern so die Liquidität und die Bonität Ihres Unternehmens.

Über die Dr. Werner Financial Service AG können Sie kostenlos die Broschüre „Small-Capital-Finanzierung“ von Dr. Horst S. Werner Göttingen anfordern ( www.finanzierung-ohne-bank.de / Bücher ).

Dr. jur. Horst S. Werner (Jahrgang 1947) in Göttingen, Finanzjurist, feiert im Sommer 2008 sein 30-jähriges Beraterjubiläum. Er hat 1978 seine Kanzlei mit dem Rewi-Institut eröffnet und ist seit 1981 als Rechtsanwalt und Kapitalmarktexperte in Göttingen (mit 16 Mitarbeitern) tätig. Dr. Horst S. Werner promovierte mit einer Arbeit über das Aktien- und Konzernrecht 1979 zum Dr. jur. Nach einer vierjährigen Assistententätigkeit ab 1974 an einem wirtschafts- und bankenrechtlichen Lehrstuhl von Prof. Dr. U. Immenga hatte Dr. Horst S. Werner von 1979 – 1981 einen Lehrauftrag an der Universität Göttingen und 1990 an der Universität Bremen im Gesellschafts-, Aktien- und Konzernrecht.

Dr. jur. Horst S. Werner ist mit zahlreichen praxisorientierten Büchern und wissenschaftlichen Beiträgen sowie Fernsehinterviews zur Finanzierung von Unternehmen, zum Recht der Kapitalanlage sowie zum Gesellschafts-, Konzern-, Bank- und Kapitalmarktrecht hervorgetreten. Viele positive Rezensionen der sechzehn Monographien (zuletzt 2007), 2. Auflage: „Mezzanine-Kapital – mit Mezzanine-Finanzierung die Eigenkapitalquote erhöhen“ und 2007, 2. Auflage: „Das Private Placement zur Eigenkapitalbeschaffung – Wege zur Mittelstandsfinanzierung“, beide im Bank-Verlag Köln) und “Finanzierung“ Bd. 6 in der Handelsblatt-Mittelstandbibliothek, 2007, Handelsblatt, Düsseldorf belegen seine Anerkennung in der Fachpresse.

Als Kapitalmarktexperte und Fachmann für die bankenunabhängige Unternehmensfinanzierung (www.finanzierung-ohne-bank.de) ist Dr. Horst S. Werner seit 1981 für mittelständische Unternehmen in der Kapitalbeschaffung tätig und hat sich mit der Konzeption von Kapitalmarktprospekten über stimmrechtsloses Beteiligungskapital ( = Mezzaninekapital ) für die Kapitalmärkte einen Namen gemacht. Dr. Horst S. Werner brachte bereits 1983 als erster einen Beteiligungsprospekt über Mezzaninekapital an den deutschen Kapitalmarkt. Er hat mehr als 630 Unternehmensbeteiligungs-Prospekte in allen Rechtsformen erstellt und mit seinen Verbindungen und Kontakten zu über 10.000 Finanzdienstleistern an die Märkte geführt. Dabei wurde von ihm ein Emissionsvolumen von weit über € 6 Mrd. abgewickelt und platzierungstechnisch begleitet.

Dr. jur. Horst S. Werner (www.dr-werner-und-collegen.de) ist ein häufig eingeladener Referent für Vorträge über Finanzierungen, Bilanzierungsstrategien, Kapitalbeschaffungen, gesellschaftsrechtliche Vertragsgestaltungen und Beteiligungs- sowie Konzernangelegenheiten. Bekannt sind ferner die von der Dr. Werner Financial Service AG seit Jahren regelmäßig durchgeführten Seminare.

In den letzten fast 30 Jahren hat Dr. Horst S. Werner in verschiedenen Aktiengesellschaften und Holdingunternehmen Funktionen als Vorstand und Aufsichtsrat ausgeübt. Es wurden mehrere mittelständische Betriebe an die Börse geführt.

Finanz-Seminar am 24. September 2008 in Göttingen mit vier Top-Referenten

Die Dr. Werner Financial Service AG bietet ihr informatives Finanz-Seminar zur Kapitalbeschaffung für Investitionen auch im Herbst 2008 zu Vorzugskonditionen an. Das Seminar informiert ausführlich über alle Wege zu mehr Eigenkapital und Wachstumskapital und über stimmrechtsloses Beteiligungskapital (stilles Gesellschaftskapital, Genussrechtskapital und Anleihekapital) von Investoren und Anlegern (Einzelinvestorenvermittlung über Mezzaninefonds/ Beteiligungs-gesellschaften/ Private Equity oder durch Privatplatzierungen über breit gestreute Anlegerkreise).

Das Dr. Werner-Experten-Netzwerk gibt zu dieser Thematik der praktischen Eigenkapitalbeschaffung - gerade auch für kleine Unternehmen - die besondere Gelegenheit, die Finanz-Tagung am 24. September 2008 in Göttingen zum Herbst-Vorzugspreis von € 189,- (statt € 489,-) und jeder weitere Teilnehmer € 139,- zu besuchen. In dem Kompakt-Seminar

„Finanzierung von Unternehmen, Kapitalbeschaffung, Mezzaninekapital, Venture Capital, Finanzierungen ohne Banken für mittelständische Unternehmen und Familienunternehmen"

stellen die Referenten ausführlich die Strukturen und verschiedenen Formen der bankenunabhänigen Unternehmensfinanzierung durch Mezzaninekapital und sonstiges Beteiligungskapital dar, informieren auch über eine „Small-Capital-Finanzierung" für kleine Unternehmen und Existenzgründer mit geringem Kapitalbedarf ohne Prospekt von € 50.000,- bis ca. € 1.000.000,-; geben Praxishinweise zur Akquisition von genehmigungsfreien "Small-Capital", beschreiben intensiv den Ablauf der Kapitalbeschaffung, erläutern die praktischen Platzierungswege und gehen schließlich auf die Finanzkommunikation als Mittel der erfolgreichen Investorengewinnung ein. Tagungstermin:

Mittwoch, den 24. September 2008, 10.00 bis 17.00 Uhr im Clarion Parkhotel in Göttingen

Teilnehmer sichern sich den für die Zukunft Ihres Unternehmens oder den von Ihnen beratenen Unternehmen so wichtigen Informationsvorsprung im Rahmen der bankenunabhängigen Unternehmensfinanzierung.

Umfängliche Tagungsunterlagen, Fachbroschüren, Mittagessen und Pausengetränke/ Gebäck sind inklusive!

Unternehmer und Berater können telefonisch unter 0551/ 99964-241 (Ansprechpartnerin: Frau Orlowicz) reservieren oder gleich mit dem Anmeldeformular zum Sonderpreis über die Website: www.finanzierung-ohne-bank.de buchen. Für weitere Informationen verweist die Dr. Werner Financial Service AG zusätzlich auf ihr Fachbuch „Finanzierung“, das als Band 6 der Handelsblatt-Mittelstandsbibliothek im Herbst 2007 erschienen ist.

Die Beschaffung von Kapital, Liquidität und Betriebsmitteln bzw. Finanzmitteln

Die Beschaffung von Liquidität und Finanzmitteln bzw. Kapital für Unternehmen über den Geld- und Kapitalmarkt gewinnt vor dem Hintergrund der Finanzierungssituation von Unternehmen in einer Zeit von Bankenkrisen immer mehr an Bedeutung. Einige Kreditinstitute befinden sich sogar in der Kreditklemme und können keine weiteren Darlehen vergeben. Mit zahlreichen Finanzierungsmodellen können insbesondere der freie Kapitalmarkt (außerhalb des Börsenmarktes) und private sowie institutionelle Investoren beim Kapital für Investitionen dienen.

Die Kapitalbeschaffung zur Unternehmensfinanzierung für mittelständische Betriebe beinhaltet neben offenen Beteiligungen auch das Nachrangkapital und das Anleihekapital. Das Finanzkapital für die Mittelstandsfinanzierung erwartet regelmäßig eine Rendite bzw. Ausschüttung, die zur Zeit zwischen 7% bis 9% liegt. Neben dem Angebot von Unternehmensbeteiligungen über eine Privatplatzierung (= Finanzierung ohne Bank) erkennen immer mehr mittelständische Unternehmen auch die Vorzüge einer Finanzierung über Mezzanine-Kapital sowie die Notwendigkeit, frühzeitig die finanzielle Vorsorge für die Finanzierung von Zukunftsinvestitionen zu treffen.

Das Eigenkapital und die Eigenfinanzierung spielen für mittelständische Unternehmen eine besondere Rolle und können auch von dritter Seite ohne Eigentümerrechte an Gesellschaftsanteilen zur Verfügung gestellt werden. Die Qualifikation als Eigenkapital oder als Eigenfinanzierung schließen denknotwendig die bankenseitige Finanzierung dieser Mittel aus, da Banken nur Kredite vergeben dürfen.

Das Kapital von privaten Investoren und Geldgebern eignet sich in besonderer Weise zur Mittelstandsfinanzierung, da nicht institutionelle Investoren und private Kapitalgeber regelmäßig nicht den Wunsch haben, Einfluß auf das finanzierende Unternehmen auszuüben. Privatleute sind nicht an Stimmrechten, sondern nur an angemessenen Gewinnausschüttungen und guten Renditen interessiert.

Eine Umschuldung ohne Bank und ohne Kredit ist ebenso über den Weg der Eigenkapitalbeschaffung und der Privatplatzierung möglich. Kreditkapital läßt sich durch Mezzaninekapital ablösen, so daß eine Entschuldung und Enthaftung des Unternehmens bzw. auch des Unternehmers herbeigeführt werden kann. Auf diese Weise werden Freiräume für neue Investitionen geschaffen.

Schließlich kann auch eine Umwandlung von Verbindlichkeiten in Eigenkapital vorgenommen werden (sogen. Debt-Equity-Swap). So lassen sich z.B. Gesellschafterdarlehen in Equity-Mezzaninekapital durch Vertragsänderung umwandeln.

Finanzierungen für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) ohne Kredite und Darlehen sind für ein dynamisches Unternehmenswachstum und Investitionen von großer Bedeutung. Die Kapitalbeschaffung von Eigenkapital ab € 50.000,- und Eigenkapitalfinanzierungen durch Mezzaninekapital bzw. Venture Capital oder Private Equity sind deshalb für Investitionen besonders wichtig. Die Dr. Werner Financial Service AG hilft bei der optimalen Unternehmensfinanzierung und Kapitalbeschaffung (www.finanzierung-ohne-bank.de). So finden Unternehmen den Weg zum Kapital ohne Bank bzw. zur Betriebsfinanzierung ohne Bankkredit.

Unternehmensfinanzierung ohne Kredit durch Kapitalmarktemission auch für KMU´s

Die Durchführung und Abwicklung einer unternehmensgerechten Mezzanine-Finanzierung und bankenunabhängigen Unternehmensfinanzierung verlangt in erster Linie spezifisches Know-how über die Beteiligungsmärkte. Die Erstellung von aussagekräftigen Beteiligungsprospekten bzw. Wertpapierprospekten und ergänzenden Verkaufsunterlagen ist dabei nur der erste Schritt.

Für die Privatplatzierung von Mezzanine-Finanzierungen wie z.B. stillen Beteiligungen und Genussrechten bzw. Genussscheinen und Anleihen bzw. Inhaberschuldverschreibungen ist eine spezielle Strategie erforderlich, die neben der Öffentlichkeitsarbeit, dem Finanzmarketing und der Finanzmarkt-kommunikation zur Etablierung eines Produktimages auch die Ansprache der richtigen Multiplikatoren (Finanzdienstleister) und Anlegerkreise beinhaltet. Es ist ein Platzierungsmanagement zu installieren und eine kleine Roadshow zur Präsentation vor Finanzdienstleistern und Investoren zu organisieren.

Die richtige Kapitalmarktstrategie zur Kapitalbeschaffung zu finden und gemeinsam mit dem Unternehmen zur Kapitalbeschaffung umzusetzen, bedarf langjähriger Erfahrung. Eine ergebnisorientierte Vorgehensweise und ein flexibles Handling der jeweiligen Unternehmensinteressen ist eine wichtige Aufgabe. Dafür sind professionelle Platzierungstätigkeiten und Verbindungen zu Kapitalmarktteilnehmern erforderlich, die zum Erfolg führen. Bei Hartnäckigkeit und Ausdauer steht am Ende die gewünschte Kapitalbeschaffung.

Die Kapitalmärkte und Beteiligungsmärkte sind klassische Eigenkapitalmärkte, auf denen sich von dritter Seite Eigenkapital gewinnen läßt. Die Banken andererseits haben ein Monopol auf die Kreditmärkte. Hier läßt sich kein Eigenkapital als Risikokapital akquirieren, sondern lediglich Kreditkapital über entsprechende Bankdarlehen. Eigenfinanzierungen und Eigenkapital dienen der Erhöhung der Eigenkapitalquote und sind für die Gesamtfinanzierungsfähigkeit eines Unternehmens unverzichtbar.

Für eine erfolgreiche Kapitalmarktemission sind eine gute Equity Story und die Umsetzung der Unternehmensinformationen durch eine kontinuierliche Finanzmarktkommunikation erforderlich. Für die Umsetzung der Platzierungsstrategien stehen die Dr. Werner Financial Service Group mit einem Full-Service zur Verfügung (www.finanzierung-ohne-bank.de).

Finanzierungsprobleme, Liquiditätsprobleme und Geldprobleme werden durch ein Private Placement, eine gute Kapitalmarkt-Emission und die richtige Emissionsstrategie mit einer kontinuierlichen Finanzmarktkommunikation auf Dauer beseitigt. Das Unternehmen erhält eine ständige Kapitalzufuhr aus den Beteiligungstranchen.

Der deutsche Mittelstand und Familienunternehmen leiden seit Jahren an einem chronischen Eigenkapitalmangel. Zusätzlich verstärkt wird die Bedeutung des Eigenkapitals durch die internationale Banken- und Finanzkrise. Viele Unternehmen müssen ihre Kapitalstruktur grundlegend überdenken und dabei der Stärkung des Eigenkapitals besondere Aufmerksamkeit schenken. Das Eigenkapital hat eine besondere Bedeutung für die Gesamtfinanzierungsfähigkeit eines Unternehmens. Es spielt deshalb über die Eigenkapitalquote und die Investitionskraft eine herausragende Rolle für die Zukunft eines Betriebes.

Finanzkapital und Finanzierungen für Unternehmen neben dem Humankapital

Geld und Finanzierungen braucht jedes Unternehmen als Finanzkapital ebenso wie gute Mitarbeiter und motivierte Arbeitnehmer als sogen. Humankapital. Hat sich das Unternehmen schließlich für eine ergänzende Kapitalbeschaffung von Eigenkapital entschieden, so ist dies für jedes Unternehmen aller Branchen über eine Privatplatzierung umsetzbar ( siehe www.finanzierung-ohne-bank.de ). Zunächst muss ein geeignetes Finanzierungsmodell / Beteiligungsmodell mit oder ohne Stimmrechtseinfluss entwickelt werden, das auf die speziellen Belange des Unternehmens, seiner Gesellschafter sowie der externen Kapitalgeber zugeschnitten ist. Die Dr. Werner Financial Service AG hilft den Unternehmen dabei, die zentralen Fragen im Rahmen einer Kapitalmarktemission zu beantworten.

Wichtige Faktoren bei der Auswahl einer alternativen Finanzierungsform sind die Rechtsform des Unternehmens, bilanzielle Aspekte, das Maß der gewünschten Einflußnahme von Dritten, steuerliche Aspekte, die gewünschte Kapitalbindung und Vertragsdauer der Beteiligung sowie die voraussichtliche künftige Umsatz- und Ertragsentwicklung des Unternehmens.

Alternative Finanzierungsformen zur Ergänzung des Eigenkapitals

Bei der Auswahl der alternativen Finanzierungsform ( Risikokapital, Mezzanine Kapital ohne Stimmrechte, Venture Capital, Private Equity etc. ) für die gewerbliche Kapitalaufstockung bzw. Kapitalerhöhung ist schließlich zu beachten, dass künftige Weichenstellungen nicht beeinträchtigt werden. So sollten Umwandlungspläne in andere Rechtsformen, künftige Nachfolgeregelungen (z.B. im Rahmen MBI oder MBO) und andere Maßnahmen wie eine Unternehmensteilung, eine Fusion oder sogar ein möglicherweise für einen späteren Zeitpunkt geplanter Börsengang bereits im Vorfeld berücksichtigt werden.

Bedeutung des Eigenkapitals für die Gesamtfinanzierungsfähigkeit eines Unternehmens

Unternehmer müssen die Bedeutung und Funktion des Eigenkapitals im Rahmen einer ausgewogenen Gesamtfinanzierung sowie die Bedingungen, Möglichkeiten und Voraussetzungen bewährter Instrumente der Eigenkapitalstärkung erkennen. Das ausgewiesene Eigenkapital, die darauf beruhende Bonität und das Rating bei den Banken für weitere Kreditfinanzierungen stehen in einem unauflösbaren Zusammenhang und bestimmen die zukünftige Investitionsfähigkeit eines Unternehmens.

Finanzierung über Vollgesellschaftsanteile oder über stimmrechtsloses Beteiligungskapital ohne Kreditbelastung

Neben der Beteiligungsfinanzierung über Vollgesellschaftsanteile handelt es sich bei stimmrechtslosem Beteiligungskapital um die für den Mittelstand besonders interessante Mezzanine-Finanzierung über Genussrechte, stille Beteiligungen und Nachrangdarlehen ohne Einflußnahme der Investoren ( www.emissionsmarktplatz.de ). Darüber hinaus kommen praxiserprobte Instrumente der Bilanzstrukturoptimierung zur Erhöhung der Eigenkapitalquote und eigenkapitalschonende Finanzierungsformen wie das Leasing und Factoring in Betracht. Daneben sind konkrete Wege der Eigenkapitalbeschaffung über Beteiligungsgesellschaften, Kapitalmarktemissionen (z.B. Private Placements und Mitarbeiterbeteiligungen), Mittelstandsfonds, Fördermittel und Mezzanine-Produkte der Kreditwirtschaft zu bedenken.

Finanzierungen für den Mittelstand in der Krise zur Unternehmenssanierung

Die weltweite Finanzkrise der Banken bringt immer mehr Auswirkungen in der Realwirtschaft. Die Kreditvergabepraxis der Banken wurde erheblich erschwert und wird oft von Kreditkündigungen begleitet. Dies stürzt insbesondere mittelständische Unternehmen nicht selten in eine Krise, so daß Handlungs- und Sanierungsbedarf entstehen kann. Selbst die Großindustrie vermeldet Finanzierungsprobleme: So ließ Airbus/EADS mitteilen, daß ihre weltweiten Kunden verstärkt Probleme bei der Finanzierung von Flugzeugen hätten, welches sich auf die Bestellung neuer Flugzeuge bei Airbus auswirken könne. Sogar kleine Sparkassen, die nun anteilig für die Verluste z. B. der Landesbanken herhalten müssen, wurden an den Rand einer "Kreditklemme" geführt. 

Die Überwindung und Abkoppelung von dieser Finanz- und Bankenkrise ist aktuelles Denk- und Handlungsszenario in vielen mittelständischen Unternehmen. Eine Umorientierung und eventuelle Sanierung von Unternehmen in der Krise  entscheidet über Wachstum, Arbeitsplätze und persönliche Schicksale von Unternehmern und Arbeitnehmern gleicher Maßen. Häufig sind Konzeptionen zur Unternehmenssanierung und Beschaffung neuen Kapitals erforderlich, um einen Stillstand, einen Investitionsstau oder eine drohende Insolvenz zu vermeiden bzw. abzuwenden.

Die bankenunabhängige Kapitalbeschaffung als Ausweg aus einer temporären Finanzierungskrise, mögliche Umschuldungen, Umfinanzierungen, Kredit- und Darlehensablösungen ohne eine andere Bank sowie die Rückgabe / Aufhebung von Bürgschaftsverpflichtungen und die Freigabe von verpfändeten Wirtschaftsgütern / abgetretenen Forderungen zwecks Umfinanzierung und Eigenkapitalstruktur-Optimierungen sind dabei wichtige zukunftsfördernde Maßnahmen für ein Unternehmen in der Krise.  Die Herbeiführung von Entscheidungen, um Verbindlichkeiten abzubauen ( Stichwort: Überschuldung beseitigen ) und die Beschaffung neuer Liquidität ( Stichwort: Zahlungsunfähigkeit beseitigen ) muß umgehend bewerkstelligt werden.

Aufgrund der derzeitigen zurückhaltenden Kreditfinanzierungs-Bereitschaft der Banken und bei vereinzelten Kreditkündigungen ( eine Reihe von Unternehmen stürzen durch Darlehenskündigungen in die Krise ) müssen immer mehr Unternehmen und Produktionsbetriebe gerade vor dem Hintergrund der weltweiten Finanzkrise ihr Eigenkapital und ihre Liquidität mit privatem Beteiligungskapital oder mit mezzaninen Finanzierungsinstrumenten (z.B. Genussrechtskapital und stilles Beteiligungskapital oder Unternehmensanleihen) erhöhen. Nur auf diese Weise läßt sich ein innerbetrieblicher Liquiditätsengpaß oder gar eine fällige Finanzumstrukturierung bzw. eine Sanierung des mittelständischen Unternehmens unabhängig von den Banken erreichen. Glücklicher Weise gibt es eine Anzahl von institutionellen Kapitalgebern und  Beteiligungsgesellschaften, die sich insbesondere auf die Sanierung von Firmen spezialisiert haben und dem Mittelständler bei entsprechender Überarbeitung des Geschäftsmodells und guter Zukunftsperspektive neue Liquidität zuführen.

Die Verbesserung der Kapitalisierungsstruktur des Unternehmens ist durch begleitende Maßnahmen zunächst auch ohne die Zuführung von frischer Liquidität unkompliziert möglich. Mit oft einfach durchzuführenden Vertragsänderungen lassen sich erhebliche Verbesserungen der Bilanz- und Kapitalstruktur eines Unternehmens in der Krise erreichen. Eine solche Stärkung des Eigenkapitals und damit die Beseitigung einer Finanzierungskrise ist für jedes Unternehmen mit einem so genannten „Debt-Equity-Swap“ möglich. Der Begriff „Debt-Equity-Swap" bezeichnet die Umwandlung von Verbindlichkeiten („Debt") in Eigenkapital („Equity") und ist eine Massnahme der Umschuldung ohne Bank und gleichzeitig ein Akt der Bilanzoptimierung. Durch entsprechende Vereinbarungen werden bilanzrechtliche Schulden zu Eigenkapital. Verbindlichkeiten können sowohl in Vollgesellschaftsanteile (z.B. GmbH-Stammanteile oder Aktien) als auch in mezzanine Finanzierungsformen (z.B. Genussrechte und stille Beteiligungen) umgewandelt werden. 

Die Umwandlung von Schulden in Eigenkapital eignet sich z.B. für bestehende Gesellschafterdarlehen, aber auch für alle anderen Verbindlichkeiten gegenüber außerhalb des Unternehmens stehenden Dritten ( z.B. die Umwandlung von Lieferanten-Verbindlichkeiten ). Bei noch kritischeren Finanzierungsengpässen läßt sich eventuell ein Sanierungs-Vergleich mit teilweisem Forderungsverzicht der Gläubiger herbeiführen.

Ganz gleich, welche Verbindlichkeit in Eigenkapital umgewandelt werden soll, bietet sich dabei vor allem der sogenannte Debt-Equity-Swap von Verbindlichkeiten in Mezzanine-Kapital an. Dieser entlastet die Bilanz von Schulden  und optimiert die Kapitalstruktur. Wenn beispielsweise bereits ein Gesellschafterdarlehen gewährt wurde, lässt sich dieses Fremdkapital mittels eines Debt-Equity-Swaps zu Buchwerten in bilanzielles Eigenkapital umwandeln. Dabei ist die Umwidmung von Verbindlichkeiten aller Art in stilles Beteiligungskapital und Genussrechtskapital regelmäßig besonders interessenadäquat und z.B. bei Gesellschafterdarlehen jederzeit ohne Einschaltung von unternehmensfremden Personen, ohne Inanspruchnahme des Kapitalmarktes und nahezu ohne Aufwand möglich. Auf diese Weise kann der Insolvenzgrund der Überschuldung des Unternehmens schnell beseitigt werden und die Insolvenzantragspflicht mit der Drei-Wochen-Frist entfällt. 

Die Umfinanzierung von Bankdarlehen kann ebenfalls eine heilsame Maßnahme für die Verbesserung der Finanzierungssituation eines Unternehmens ohne oder mit geringeren  Kreditverpflichtungen und mit neuem Privatkapital sein. Auf diese kann das Unternehmen sukzessive entschuldet werden. Schließlich wird sich  der Unternehmer durch diese Finanzierungs-Umstrukturierungen selbst und persönlich enthaften.

Wenn sich ein Unternehmen in der Krise befindet und „Licht am Ende des Tunnels“ sehen kann – sich also in einer Turnaround-Phase befindet – ist ebenfalls eine Kapitalbeschaffung vom Beteiligungsmarkt möglich. Auch Krisenunternehmen erhalten Risikokapital zur Finanzierung des Turnarounds.

Finanz-Seminar/ Workshop am 26. Juni 2008 in Göttingen

Tagung/ Seminar: Finanzierung für Unternehmen und Eigenkapitalbeschaffung am 26. Juni 2008 zum Sommervorzugspreis.

Die Dr. Werner Financial Service AG bietet ihr erfolgreiches Finanz-Seminar zur Kapitalbeschaffung und Unternehmensfinanzierung auch im Sommer 2008 zu Vorzugskonditionen an. Das Seminar über Finanzierung informiert ausführlich über alle Wege zu mehr Betriebskapital / Wachstumskapital und über stimmrechtsloses Beteiligungskapital (stilles Gesellschaftskapital und Genussrechtskapital) von Investoren und Anlegern (Einzelinvestorenvermittlung über Mezzaninefonds/ Beteiligungsgesellschaften/ Private Equity oder durch Privatplatzierungen über breit gestreute Anlegerkreise).

Das Dr. Werner-Experten-Netzwerk gibt zu dieser Thematik der praktischen Eigenkapitalbeschaffung - gerade auch für kleine Unternehmen - die besondere Gelegenheit, die Tagung am 26. Juni 2008 in Göttingen zum Sommer-Vorzugspreis von € 179,- (statt € 489,-) zu besuchen. In dem Kompakt-Seminar

„Finanzierungen für Unternehmen, Kapitalbeschaffung, Mezzaninekapital, Venture Capital, bankenunabhängige Finanzierung für mittelständische Unternehmen und Familienunternehmen"

stellen die Referenten ausführlich die Strukturen und verschiedenen Formen der bankenunabhänigen Unternehmensfinanzierung durch Mezzaninekapital und sonstiges Beteiligungskapital dar, informieren auch über eine „Small-Capital-Finanzierungen" für kleine Unternehmen und Existenzgründer mit geringem Kapitalbedarf ohne Prospekt bis ca. € 1.000.000,-; geben Praxishinweise zur Akquisition von genehmigungsfreien "Small-Capital", beschreiben intensiv den Ablauf der Kapitalbeschaffung, erläutern die praktischen Platzierungswege und gehen schließlich auf die Finanzkommunikation als Mittel der erfolgreichen Investorengewinnung ein. Tagungstermin:

Donnerstag, den 26. Juni  2008, 10.00 bis 17.00 Uhr
im Clarion Parkhotel in Göttingen

Teilnehmer sichern sich den für die Zukunft Ihres Unternehmens oder den von Ihnen beratenen Unternehmen so wichtigen Informationsvorsprung im Rahmen der bankenunabhängigen Unternehmensfinanzierung. Interessenten können Ihren Platz in dem Praktiker-Workshop buchen.

Umfängliche Tagungsunterlagen, Fachbroschüren, Mittagessen und Pausengetränke/ Gebäck sind inklusive!

Unternehmer und Berater können telefonisch unter 0551/ 99964-241 (Ansprechpartnerin: Frau Orlowicz) reservieren oder gleich mit dem Anmeldeformular zum Sonderpreis über die Website: http://www.finanzierung-ohne-bank.de/ buchen. Für weitere Informationen verweist die Dr. Werner Financial Service AG zusätzlich auf ihr Fachbuch „Finanzierung“, das als Band 6 der Handelsblatt-Mittelstandsbibliothek im Herbst 2007 erschienen ist.

Kapitalbeschaffung über den Kapitalmarkt bzw. die Finanzmärkte

Die Titelstory in einem großen deutschen Wirtschaftsmagazin Ausgabe (5) Mai /2008 lautet "Finanzieren ohne Bank". Der Beitrag beschreibt, dass auch die kleinen und mittleren Unternehmen in Deutschland die weltweiten Finanzkrisen zu spüren bekommen. Bei vielen Firmen seien die Finanzierungen aufgrund der angeschlagenen Kreditinstitute mittlerweile bedroht. Die Banken würden auch deutlich höhere Zinsaufschläge und Risikoaufschläge verlangen, so dass die Kreditfinanzierungen zu teuer für die Unternehmen würden. Einige Kreditinstitute würden ihre Finanzierungszusagen mittlerweile sogar wieder zurückziehen. Der Artikel in dem Unternehmermagazin zeigt alternative Unternehmensfinanzierungen ohne Bankkredite auf und gibt einen Überblick über die Finanzierungsmöglichkeiten OHNE die Banken.

Finanzierungen sind meistens lästig, da sie nach herkömmlichen Verhaltensweisen Kreditgespräche mit der Bank voraussetzen und dann entsprechende Kreditprüfungen folgen. Die Kreditprüfungs-Ergebnisse sind immer abhängig von Bonität und Rating und von der Wettbewerbspositionierung bei der Bank. Finanzierungen sind aber auch vollkommen ohne Bank über die ausserbörslichen Kapitalmärkte möglich, wenn man die Rechtsregeln beachtet und die Zugangswege kennt.

Wer sich auf direktem Wege über die Finanzierungen ohne Bank informieren möchte, kann dies bei der Dr. Werner Financial Service AG tun. Für die Finanzierungs-Experten mit langjähriger Kapitalmarkterfahrung ist das o.g. Thema der Finanzierung ohne Bankkredite "Titel-Story" (sprich Kerngeschäft) seit 27 Jahren ! Die Experten freuen sich, daß die Wirtschaftsmagazin-Presse ihre Leistungs-Domäne der bankenunabhängigen Finanzierung für Unternehmen und KMU´s nunmehr thematisiert. Nomen est Omen: siehe www.finanzierung-ohne-bank.de.

Die Beschaffung von Kapital und bankenunabhängiger Finanzierung über die privaten Finanz- und Kapitalmärkte ist für jedes Unternehmen in allen Größenordnungen möglich und umsetzbar. Bis zu zwanzig Kapitalgebern bedarf es keiner bankaufsichtsrechtlichen Genehmigung zur Kapitalbeschaffung. Erst bei größerem Kapital, wofür mehr als 20 private Geldgeber erforderlich sind, muß eine von der Wertpapieraufsicht (BaFin in Frankfurt / Main) genehmigte Kapitalmarktemission über ein Private Placement (www.emissionsmarktplatz.de) durchgeführt werden.

Privatplatzierung zur Kapitalbeschaffung von Finanzmitteln für Industrieunternehmen und KMU

Immobilien, computergesteuerte Produktionsanlagen und personalgestützte Dienstleistungen sind ebenso kapitalintensiv wie hochwertige Sachanlagen, Maschinen oder sonstige Produktionsmittel. Das dafür erforderliche, aber nicht vorhandene Eigenkapital stellt oft eine unüberwindliche Hürde zur weiteren Unternehmensexpansion dar. Sich bietende Marktchancen können nicht genutzt werden und das Wachstum zur optimalen Unternehmensgröße mit dem Ergebnis einer günstigen Kosten- und Ertragsstruktur scheint nicht greifbar.

Um dennoch dieses Ziel der Investitionsfinanzierung mit Gewinnmaximierung auch in Zeiten der weltweiten Finanzkrise zu erreichen, bietet der freie Kapitalmarkt bzw. der Risikokapitalmarkt für Unternehmensbeteiligungen einen vielfach erprobten Weg zur nicht nur bankenunabhängigen, sondern in jeglicher Hinsicht unabhängigen Unternehmensfinanzierung ohne die Bestellung von Sicherheiten und ohne Einflussnahme der Kapitalgeber. Der Beteiligungsmarkt ausserhalb der Börse bzw. der (freie) Kapitalmarkt, der für jedes Unternehmen zugänglich ist, ist ein leistungsfähiger Finanzmarkt, an dem jedes Jahr ca. € 20 - 25 Mrd. in Industrieunternehmen und KMU´s zur Unternehmensfinanzierung verteilt und investiert werden.

Weitere Teilhaber? Keine Besorgnis: die Kapitalgeber werden nicht zu tätigen Partnern, die in das Tagesgeschäft hineinreden und die unternehmerische Entscheidungsfreiheit einschränken. Es kommt kein Großanleger mit Stimmrechtsmacht und möglicherweise beherrschendem Einfluss, der das Heft aus der Hand nehmen könnte. Vielmehr beteiligen sich breitgestreut eine Vielzahl von stimmrechtslosen Privatinvestoren und Kleinanlegern, die ausschließlich ein Dividenden- und Gewinninteresse haben. Erfahrungsgemäß liegen die durchschnittlichen Beteiligungshöhen von Privatanlegern zwischen Euro 15.000,- bis Euro 35.000,-.

Bei entsprechender rechtlicher Gestaltung sind die Anleger- und Investorengelder für das Emissionsunternehmen kein Fremdkapital und stellen deshalb keine zu passivierenden Verbindlichkeiten dar, die die Eigenkapitalquote belasten bzw. verringern. Vielmehr erhält das Unternehmen mit richtiger konzeptioneller Gestaltung durch die Beteiligungsemission weiteres, breit gestreutes haftendes Eigenkapital ohne Stimmrecht (= Mezzanine-Kapital). Der mittelständische Unternehmer bleibt damit alleiniger Entscheidungsträger in seinem Unternehmen. Er erzielt eine erhebliche Verbesserung der Bilanzstruktur seines Unternehmens und erreicht eine angemessene bis sehr gute Eigenkapitalziffer im Verhältnis zur Bilanzsumme. Mit einer besseren Bilanzstruktur, einer höheren Eigenkapitalquote und damit einer gestiegenen Bilanzsumme lassen sich Unternehmens- und Privatinteressen (persönliche Enthaftung, Gewinnentnahme etc.) des Unternehmers besser umsetzen.

Die rechtliche Gestaltung sieht z. B. im Rahmen von mitunternehmerischen Beteiligungen vor, dass keine Gesellschafterversammlungen unter Beteiligung von Anlegern abzuhalten sind. Zudem können die Beteiligungsbedingungen interessengerecht für das Unternehmen gestaltet werden. Der gesamte Entscheidungsbereich und Einfluss auf den Betrieb bleibt voll bei dem mittelständischen Unternehmer. Er erhält preiswertes, ausschließlich chancenorientiertes Haftungs- und Risikokapital und gewährt dafür einen quotalen Gewinnanspruch, den der Unternehmer zudem durch die operative Geschäftspolitik und durch ergänzende Bilanzstrategien steuern kann. So gewinnt der Unternehmer über die Kapitalmarktemission seine volle Markt- und Handlungsfähigkeit zurück und löst sich aus der Abhängigkeit von Banken und deren Pfändungsfesseln. Die mangelnden Einflussmöglichkeiten stehen nicht im Gegensatz zum beispielsweise erhöhten wirtschaftlichen Risiko einer unternehmerischen Beteiligung und dem damit grundsätzlich anzunehmenden Interesse der Kapitalgeber, auf die Verwendung der angelegten Gelder Einfluss nehmen zu wollen.

Denn faktisch besteht seitens der Anleger bei Einlagen in Höhe von Euro 15.000,- bis Euro 35.000,- tatsächlich kaum Interesse, sich umfassend und andauernd mit der Kapitaleinlage zu beschäftigen. Der Anlegerwunsch geht vielmehr dahin, dass die zu erwartenden Dividenden möglichst erwirtschaftet werden, man sich im übrigen aber nicht viel um das Investment kümmern muss.

Finanzierungen ohne Bank, Mezzanine-Finanzierungen und Mezzanine-Gelder

Mezzanine-Finanzierungen sind eine Form der Kapitalbeschaffung für mittelständische Unternehmen, bei der eine Finanzierungslücke zwischen Fremd- und Eigenkapital in der Kapitalstruktur der Bilanz geschlossen werden soll. Dies kann durch die Emission entsprechender Beteiligungsformen geschehen. Mezzanine (italienisch) bedeutet dabei soviel wie Zwischengeschoss und bezieht sich damit auf den Ausweis dieses Kapitals auf der Passivseite der Bilanz zwischen den Eigenkapitalposten und den Verbindlichkeiten. Mezzanine-Kapital, bei dem es sich um Genussrechtskapital, stille Beteiligungen oder nachrangige Darlehen handelt, bildet eine eigene Bilanzposition, die in der deutschen Bilanzierungspraxis als Eigenkapitalersatz bekannt ist. Bei der Einwerbung von Mezzanine-Kapital wird die Bilanzstruktur zugunsten der Eigenkapitalquote - auch nach den Basel II-Richtlinien - verbessert und langfristig eine solide Kapitalausstattung des Unternehmens sichergestellt.

Finanzierungen für Unternehmen und Kapitalbeschaffung für mittelständische Betriebe

Für den deutschen Mittelstand ist es unabdingbar, seine Eigenkapitalausstattung zu verbessern und neue Finanzierungsinstrumente neben dem Betriebsmittelkredit zu erschließen. Die Finanzierung mittelständischer Unternehmen gewinnt mit Mezzanine-Kapital, Private Equity und Venture Capital erheblich an Bedeutung. Mezzanine-Kapital beschreibt Finanzierungsarten, die einem Unternehmen wirtschaftliches und/oder bilanzielles Eigenkapital zuführen, ohne aber den Kapitalgebern Stimm- und oder Einflussnahmerechte wie den Vollgesellschaftern zu gewähren. Mezzanine-Kapital stärkt die Eigenkapitalquote, verbessert somit die Bonität und das Rating eines Unternehmens und erhöht die Möglichkeiten auf eine ergänzende Kreditfinanzierung zu bezahlbaren Darlehenskonditionen.

Zur Erhöhung des Eigenkapitals bietet sich je nach Gesellschaftsform eine Stärkung der Kapitalbasis durch eine direkte Beteiligung über Kommanditgesellschaftsanteile oder GmbH-Anteile bzw. Aktien oder aber eine Beteiligung über Genussrechte oder eine stille Gesellschaft an. Insbesondere mittelständische Betriebe entscheiden sich meist für Genussrechte oder stillen Beteiligungen. „Ein wesentlicher Vorteil dieser beiden Finanzierungsvarianten ist, dass bei einer entsprechenden Ausgestaltung der Beteiligungsbedingungen das Kapital bilanziell wie Eigenkapital erfasst wird, ohne dass es zu einer Verwässerung der Gesellschafterrechte kommt, d. h. der Unternehmer bleibt alleiniger Entscheidungsträger. Einflussrechte oder Mitwirkungsrechte gehen nicht auf Dritte über, führt Wirtschaftsanwalt Dr. Werner weiter aus. Mit einer verbesserten Eigenkapitalquote steigt zugleich die Bonität und damit die Gesamtfinanzierungsfähigkeit eines Unternehmens.


Kapitalbeschaffung für Unternehmen - Dienstleistungsunternehmen und Produktionsgewerbe

Die Dr. Werner Financial Service AG mit ihren Verbindungen zu Mezzanine-Fonds, Private-Equity-Gesellschaften, Finanzdienstleistern und Wertpapierhändlern aus dem gesamten Bundesgebiet bietet in und außerhalb der Börse mehrere Wege zur bankenunabhängigen Unternehmensfinanzierung ohne Sicherheiten und ohne Einflussnahme bzw. ohne Stimmrechte der Risikokapitalgeber. Ausführliche Informationen zur (Eigen-) Kapitalbeschaffung können den Internetseiten unter www.finanzierung-ohne-bank.de und dem Marketingportal www.emissionsmarktplatz.de entnommen werden.

Mit innovativen Finanzierungsinstrumenten wird der Zugang zu den Kapitalmärkten und zu weiterem Kapital in erforderlicher Höhe (ab € 50.000,- z.B. als stilles Kapital, Genussscheinkapital, Anleihen, Kommandit-Kapital, Aktien etc.) eröffnet. Auch Existenzgründer können die bankenunabhängigen Finanzierungsinstrumente nutzen und sofort mit einer Vorratsgesellschaft starten ( www.companies-for-sale.de ).

Die Vorteile für Unternehmen sind: eine Eigenkapitalverbesserung, persönliche Entschuldung und Enthaftung, Bonitätssteigerung, besseres Rating nach Basel II, Verminderung der Bankenabhängigkeit, Erhöhung der Finanzkraft und Stärkung der Liquidität. So können die Unternehmen Ihr Investitionsvolumen, den Absatz und Ihren Ertrag erheblich ausweiten.

Die Finanzierung von Unternehmen ist eine wichtige Aufgabe in jeder Volkswirtschaft mit einem funktionierenden Bankensystem und einem funktionierenden Risikokapitalmarkt. Insbesondere eine solche Finanzierung von Unternehmen über Beteiligungskapital, Venture Capital und Private Equity ist unverzichtbar für eine dynamisch wachsende Wirtschaft in dem Wettbewerb einer globalisierten Welt.

Die Unternehmensfinanzierung ist über drei Alternativen möglich: über (Bank-)Kredite, über stimmberechtigtes Beteiligungs- und Einlagenkapital ( Private Equity ) oder über stimmrechtsloses Mezzaninekapital ( stilles Beteiligungskapital, Genussrechtskapital, Anleihekapital ). Das Private-Equity-Kapital und das Mezzaninekapital können vertraglich so ausgestaltet werden, dass diese Kapitalformen im Eigenkapital bilanziert werden können.

Eigenkapital gibt es jedoch nicht nur für Aktiengesellschaften über die Börsen, sondern für jedes Unternehmen (gleich welcher Rechtsform, z.B. auch GmbH, KG, OHG, usw.) auch durch ausserbörsliches Kapital (z. B. Private Equity). Der Begriffsteil „Equity“ macht deutlich, dass es sich um die Bereitstellung von Eigenkapital handelt. Der Begriffsteil „Private“ zeigt, dass dies außerhalb der Börse geschieht. Private Equity bezeichnet somit zunächst ganz allgemein jede Form von Bereitstellung ausserbörslichen Eigenkapitals für Unternehmen durch externe, d.h. außerhalb des bisherigen Gesellschafterkreises stehende Dritte ( www.finanzierung-ohne-bank.de ). Im Gegensatz hierzu meint „Public Equity“ die Eigenkapitalbeschaffung über die Börsen

Unternehmensfinanzierung mit Private Equity, Venture Capital und Mezzaninekapital

Private Equity ist im Gegensatz zur Mezzanine-Finanzierung die stimmberechtigte Beteiligung an nicht börsennotierten Unternehmen. Dieses Kapital ermöglicht es Unternehmen durch eine Finanzierung-ohne-Bank, ihr starkes Wachstum zu finanzieren und ihre Innovationen am Markt durchzusetzen. Die mit Risikokapital finanzierten Unternehmen gehören nicht nur in Deutschland, sondern weltweit zu den größten Arbeitgebern und leisten einen großen Beitrag zum globalen Wachstum und zum Wohlstand. Private Equity ermöglicht den unternehmerischen Erfolg. Eine Investition in die Zukunft!

Kapital von Privat / Private Equity-Kapital kann auch gesplittet zur Verfügung gestellt werden: nämlich zum einen Teil als vollstimmberechtigtes Gesellschaftskapital und zum anderen Teil als Gesellschafterdarlehen oder stimmrechtsloses, bankenunabhängiges Mezzaninekapital ( Finanzierung-ohne-Bank ).


Alternative Unternehmensfinanzierungen ohne Bank und ohne KWG-Kredit

Alternative Finanzierungsformen ohne Bank und innovative Unternehmensfinanzierungen ohne Kredit auf Eigenkapitalbasis sind der Schlüssel zum betriebswirtschaftlichen Erfolg und zur unternehmerischen Unabhängigkeit.


Gründungs- und Wachstumsfinanzierung mit Beteiligungskapital

Durch langjährige Kontakte in die Private-Equity-Branche kann das Netzwerk von der Dr. Werner Financial Service AG bei der Eigenkapitalbeschaffung insbesondere im Rahmen der Gründungs- und Wachtumsfinanzierung behilflich sein ( www.companies-for-sale.de ). Es werden moderne, bankenunabhängige Finanzierungsstrategien, vorzugsweise mezzanine Finanzierungsinstrumente entwickelt. Gewerbliche Finanzierungen ohne Bankverschuldung sind die Professionalität der Dr. Werner Financial Service AG.


Unternehmensfinanzierung durch Kapitaleinlagen und Sacheinlagen

Die Unternehmensfinanzierung ist durch Geld und Barkapital möglich (Unternehmensfinanzierung durch Kapitaleinlage). Daneben besteht die alternative Unternehmensfinanzierung durch Sacheinlagen und zwar durch immaterielle Wirtschaftsgüter wie Patente, Lizenzen, Sachwerte als Immobilien oder Geschäftseinrichtungen, Maschinen etc. ( www.emissionsmarktplatz.de ).

- Vorratsgesellschaft mit neuer Bonität
- Vorratsgesellschaft als Auffanggesellschaft

Eine Vorratsgesellschaft ist eine neu gegründete, in das Handelsregister eingetragene Gesellschaft, die vollkommen unbelastet ist und noch keinerlei Geschäftstätigkeit aufgenommen hat . Der Begriff der Vorratsgesellschaft ist von der Rechtsprechung in der genannten Weise definiert. Deshalb hat die Vorratsgesellschaft keine Verbindlichkeiten. Sie bekommen eine neue Rechtseinheit mit neuer Bonität und eine Vorratsgesellschaft ohne belastende Verlustvorträge, die bei der Fremdfinanzierung hinderlich wären. Sie stellen Ihre Bonität auf neue "Füße".

Bei der Übernahme einer Vorratsgesellschaft vermeiden Sie damit die langen Eintragungsfristen, die persönliche Haftung der Gründungsgesellschafter während der Gründungsphase und den im Geschäftsleben wenig beliebten Zusatz „in Gründung“.

Vorratsgesellschaft begründet neue Bonität

Mit einer Vorratsgesellschaft begründen Sie eine neue Bonität, die von Ihrer Person unabhängig ist. Über den Kauf einer Vorratsgesellschaft ( www.companies-for-sale.de ) werden Sie über einen neuen Rechtsträger wieder kreditwürdig. In einer Vorratsgesellschaft können Sie zudem eine anonyme Beteiligung übernehmen, wenn Sie im Hintergrund bleiben möchten.

Die Vorratsgesellschaft als Auffanggesellschaft

Ist in einer Unternehmenskrise zum weiteren Fortbestand der Existenz eine Auffanggesellschaft erforderlich, so kann hierfür ohne Zeitverzug die Übernahme einer Vorratsgesellschaft dienen. Auf diese Vorratsgesellschaft können die Geschäftsverbindungen übertragen und die unternehmerische Tätigkeit fortgesetzt werden.

Dann starten Sie innerhalb von 24 Stunden mit Ihrer Geschäftsidee und neuer Bonität. Einfach nur eine Vorratsgesellschaft bei uns erwerben und schon können Sie mit Ihrer neuen Gesellschaft ohne Haftungsrisiken und mit voller Kapitalausstattung loslegen.

Informieren Sie sich über Vorratsgesellschaften in den Rechtsformen:

> Vorrats Aktiengesellschaft
> Vorrats GmbH ( Gesellschaft mit beschränkter Haftung )
> Vorrats Kommanditgesellschaft
> Vorrats GmbH & Co. KG
> Vorrats AG & Co. KG

Vorratsgesellschaft mit ergänzender Kapitalbeschaffung

Sie erhalten Vorratsgesellschaften auf Wunsch auch mit Eigenkapitalbeschaffung durch die Dr. Werner Financial Service Group ( www.finanzierung-ohne-bank.de ) als ergänzende bankenunabhängige Unternehmensfinanzierung über stimmrechtsloses Mezzaninekapital.

Finanz-Seminar/ Workshop am 26. Juni 2008 in Göttingen

Tagung/ Seminar zur Finanzierung von Unternehmen und Eigenkapitalbeschaffung am 26. Juni 2008 zum Sommervorzugspreis.

Die Dr. Werner Financial Service AG bietet ihr erfolgreiches Finanz-Seminar zur Kapitalbeschaffung und Unternehmensfinanzierung auch im Sommer 2008 zu Vorzugskonditionen an. Das Seminar über Finanzierung informiert ausführlich über alle Wege zu mehr Betriebskapital / Wachstumskapital und über stimmrechtsloses Beteiligungskapital (stilles Gesellschaftskapital und Genussrechtskapital) von Investoren und Anlegern (Einzelinvestorenvermittlung über Mezzaninefonds/ Beteiligungsgesellschaften/ Private Equity oder durch Privatplatzierungen über breit gestreute Anlegerkreise).

Das Dr. Werner-Experten-Netzwerk gibt zu dieser Thematik der praktischen Eigenkapitalbeschaffung - gerade auch für kleine Unternehmen - die besondere Gelegenheit, die Tagung am 26. Juni 2008 in Göttingen zum Sommer-Vorzugspreis von € 179,- (statt € 489,-) zu besuchen. In dem Kompakt-Seminar

„Finanzierungen für Unternehmen, Kapitalbeschaffung, Mezzaninekapital, Venture Capital, bankenunabhängige Finanzierung für mittelständische Unternehmen und Familienunternehmen"

stellen die Referenten ausführlich die Strukturen und verschiedenen Formen der bankenunabhänigen Unternehmensfinanzierung durch Mezzaninekapital und sonstiges Beteiligungskapital dar, informieren auch über eine „Small-Capital-Finanzierungen" für kleine Unternehmen und Existenzgründer mit geringem Kapitalbedarf ohne Prospekt bis ca. € 600.000,-; geben Praxishinweise zur Akquisition von genehmigungsfreien "Small-Capital", beschreiben intensiv den Ablauf der Kapitalbeschaffung, erläutern die praktischen Platzierungswege und gehen schließlich auf die Finanzkommunikation als Mittel der erfolgreichen Investorengewinnung ein. Tagungstermin:

Donnerstag, den 26. Juni  2008, 10.00 bis 17.00 Uhr
im Clarion Parkhotel in Göttingen

Teilnehmer sichern sich den für die Zukunft Ihres Unternehmens oder den von Ihnen beratenen Unternehmen so wichtigen Informationsvorsprung im Rahmen der bankenunabhängigen Unternehmensfinanzierung. Interessenten können Ihren Platz in dem Praktiker-Workshop buchen.

Umfängliche Tagungsunterlagen, Fachbroschüren, Mittagessen und Pausengetränke/ Gebäck sind inklusive!

Unternehmer und Berater können telefonisch unter 0551/ 99964-241 (Ansprechpartnerin: Frau Orlowicz) reservieren oder gleich mit dem Anmeldeformular zum Sonderpreis über die Website: http://www.finanzierung-ohne-bank.de/ buchen. Für weitere Informationen verweist die Dr. Werner Financial Service AG zusätzlich auf ihr Fachbuch „Finanzierung“, das als Band 6 der Handelsblatt-Mittelstandsbibliothek im Herbst 2007 erschienen ist.

Mezzaninekapital und Mezzaninefinanzierung als Beteiligungskapital für mittelständische Unternehmen und eigentümergeführte Familienunternehmen

Der dem Italienischen entstammende Begriff “Mezzanine” bezeichnet ursprünglich in architektonischer Hinsicht ein niedriges Zwischengeschoss zwischen zwei Hauptstockwerken. Mezzanine-Finanzierungen stellen gleichsam ein „Zwischengeschoss“ in bilanzieller Hinsicht dar: es handelt sich um bankenunabhängige Finanzierungsformen die zwischen Fremd- und Eigenkapital einzuordnen sind.

Entsprechend dieser Zwischenposition gestaltet sich auch die Haftungsstellung von Mezzanine-Kapital. Gegenüber dem Fremdkapital ist es nachrangig, bleibt bzgl. dem Eigenkapital aber vorrangig. D.h. bei eintretender Insolvenz werden zunächst alle ausstehenden Forderungen von fremdkapitalgebenden Gläubigern und erst dann von Mezzanine-Kapital investierenden Geldgebern befriedigt. Durch die Nachrangigkeit gegenüber dem klassischen Fremdkapital ist Mezzanine-Kapital demnach als wirtschaftliches Eigenkapital zu bewerten. Sofern die mezzaninen Beteiligungsverträge ergänzende Voraussetzungen erfüllen, kann das Mezzanine-Kapital auch bilanzrechtlich als Eigenkapital ausgewiesen werden.

Unter dem Oberbegriff Mezzanine-Finanzierungen lassen sich also alle Formen von Instrumenten der Unternehmensfinanzierung zusammenfassen, die eine Mischform aus Fremd- und Eigenkapital darstellen und sich durch ihre Nachrangigkeit auszeichnen. Das Mezzanine-Kapital ist also stimmrechtsloses Beteiligungskapital. Das oftmals auch als hybride Finanzierungsform betitelte Mezzanine-Kapital stellt folglich kein neuartiges Finanzierungsinstrument dar, sondern ist als eine Zusammenfassung bereits lang etablierter Möglichkeiten der Unternehmensfinanzierung (stilles Gesellschaftskapital, Genussrechtskapital und Anleihekapital ) zu verstehen.

Erscheinungsformen und Modelle von Mezzanine-Kapital: Mezzanine-Kapital kann eigenkapitalähnlich (sog. Equity Mezzanine) in Form von Genussrechten, wertpapierverbrieften Genussscheinen oder stillen Beteiligungen begeben werden. Möglich sind darüber hinaus Wandel-genussscheine, Inhaberschuldverschreibungen und Optionsanleihen. Mezzanine-Kapital, das in Form von nachrangigen oder partiarischen Darlehen oder durch Gesellschafterdarlehen gewährt wird, besitzt hingegen Fremdkapitalcharakter und ist bilanziell als Verbindlichkeit zu erfassen (sog. Debt Mezzanine).

Die Ausgestaltungsmöglichkeiten von Mezzanine-Kapital sind gesetzlich nicht oder nur wenig geregelt, so dass flexible und optimale Finanzierungslösungen möglich sind, beispielsweise was Laufzeiten, Kündigungsmöglichkeiten, Gewinn- und Verzinsungsregelungen oder Rückzahlungsmodalitäten betrifft. Mezzanine-Kapital kann zudem im Rahmen von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen eingesetzt werden.

Der Markt für Vorratsgesellschaften wächst

In den letzten 15 Jahren hat sich ein dynamischer Markt für Vorratsgesellschaften entwickelt. Experten schätzen, dass jährlich etwa 20.000 Vorratsgesellschaften neu gegründet und verkauft werden. Vorratsgesellschaften sind von Dienstleistern auf „Vorrat“ gegründete, fertige Unternehmenseinheiten, die zum Verkauf an Existenzgründer bestimmt sind. Existenzgründungen sind volkswirtschaftlich – auch wegen neuer Arbeitsplätze – bedeutsam. Eine Vorratsgesellschaft zu erwerben, etwa eine KG, GmbH, GmbH & Co KG oder AG, ist für alle interessant, die sich selbständig machen oder als Unternehmer ein zweites, rechtlich eigenständiges Standbein aufbauen möchten, zum Beispiel für die Ausgliederung eines neuen Geschäftsfeldes. Die zwei größten Vorteile sind die sofortige Verfügbarkeit – eine voll handlungsfähige Vorratsgesellschaft kann man innerhalb von 24 Stunden kaufen – sowie die begrenzte Haftung dieser Kapitalgesellschaft.

Es gibt vielfältige Gründe für den Erwerb einer im Handelregister eingetragenen Vorratsgesellschaft: z.B. weil die Bank oder Leasinggesellschaft eine Finanzierung erst abwickelt, wenn ein Handelsregisterauszug vorliegt, oder weil Verträge mit Haftungsrisiken nur durch eine GmbH mit Haftungsausschluss für den Inhaber abgeschlossen werden können oder weil ein neues, abgegrenztes Profitcenter mit einem neuen Produkt geschaffen werden soll.

Bei „Vorratsgesellschaften“ handelt es sich um Gesellschaften, die nur zu dem Zweck gegründet werden, im Bedarfsfall an einen Existenzgründer verkauft zu werden. Eine solche „Vorratsgesellschaft“ ist etwa dann interessant, wenn der betreffende Erwerber zügig einen Rechtsträger mit Haftungsbeschränkung (auf das Gesellschaftsvermögen) benötigt, um mittels dieses Rechtsträgers eine neue Geschäftstätigkeit zu starten oder einen anderen Gegenstand, etwa eine Unternehmensbeteiligung oder z.B. eine Immobilie, zu erwerben. Bei Vorratsgesellschaften handelt es sich daher regelmäßig um Kapitalgesellschaften in der Rechtsform der GmbH oder der AG. Sie werden zunächst mit dem gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapital gegründet. Unternehmenszweck ist die „Verwaltung eigenen Vermögens“. Die Vorratsgesellschaft ist als solche inaktiv und entfaltet bis zum Verkauf keine eigene Geschäftstätigkeit. Der Gründer hält sie auf Abruf bereit (also auf „Vorrat“), damit sie durch einen Interessenten erworben werden kann.

So stellt z.B. „www.companies-for-sale.de“ den passenden Rechtsträger für die unternehmerischen Aktivitäten zur Verfügung. Durch den Kauf einer Vorratsgesellschaft erhält der Interessent innerhalb von 24 Stunden eine im Handelsregister eingetragene, voll handlungsfähige und schuldenfreie GmbH, AG oder Kommanditgesellschaft (KG). Eine Vorratsgesellschaft ist somit eine neu gegründete, in das Handelsregister eingetragene Gesellschaft, die vollkommen unbelastet ist. Der Erwerber erhält über die neue Gesellschaft auch eine neue Bonität.  

Man vermeidet damit lange Eintragungsfristen im Hnadlesregister, die persönliche Haftung der Gründungsgesellschafter während der Gründungsphase und den im Geschäftsleben wenig beliebten Zusatz „in Gründung“. Und schließlich hat man eine neue Rechtseinheit, mit der zusätzliches Beteiligungskapital akquiriert werden kann (siehe www.finanzierung-ohne-bank.de). „Auf diese Weise ist gerade die für Existenzgründer so wichtige bankenunabhängige Eigenkapitalbeschaffung möglich“ so Dr. Werner von der in der Unternehmensfinanzierung tätigen Dr. Werner Financial Service AG.